（原标题：【原创】IPO雷达｜汉朔科技行将首发上会：境外营收占比高但被诉侵权亦多世博shibo登录入口，成长性受注意）

深圳商报·读创客户端记者 穆砚

据深交所网站音问，深交所上市审核委员会2024年第12次审议会议定于2024年6月21日召开，届时将审议汉朔科技股份有限公司（以下简称“汉朔科技”或“公司”）的首发事项。6月14日，由科创板转战创业板的汉朔科技更新了IPO上会稿。当今汉朔科技触及多起境外专利侵权纠纷，在招股书中汉朔科技涌现了策划诉讼情况。淌若策划诉讼默契对公司不利，或会严重影响公司盘算。

▲深交所网站截图

汉朔科技是一家以物联网无线通讯手艺为中枢的高新手艺企业，公司围绕零卖门店数字化鸿沟，构建了以电子价签系统、SaaS云平台干事等软硬件产物及干事为中枢的业务体系。汉朔科技拟在深交所创业板公开采行新股不杰出9,504万股（不含欺诈逾额配售遴荐权刊行的股份），占刊行后总股本的比例不低于10%；拟召募资金118,178.44万元，用于门店数字化治理决策产业化步地、AIoT研发中心及信息化建造步地和补充流动资金目。此前2021年，汉朔科技曾恳求在科创板上市，却最终未能称愿。

▲深交所网站截图

本年上半年公司营收增幅同比放缓，且扣非后归母净利润或同比下落

在招股书（上会稿，以下同）中，汉朔科技涌现，2024年1-3月，公司营业收入较旧年同时增长5.45%，主要受益于环球零卖数字化行业的发展，公司现存客户握续参加门店数字化转型，况且公司基于本人产物调动和手艺干事才略得到新增客户，收入稳步增长。

2024年1-3月，公司包摄于母公司扫数者的净利润为16,891.29万元，同比增长23.94%，扣除非一样性损益后包摄于母公司扫数者的净利润为15,371.11万元，同比增长10.39%，主要系当期毛利率为36.43%，与2023年第四季度的毛利率37.64%摆布，高于2023年1-3月的28.96%的毛利率水平。

▲汉朔科技招股书截图

对于2024年半年度财务数据瞻望情况，汉朔科技称，2024年1-6月，公司营业收入增幅较旧年同时有所放缓，且扣除非一样性损益后包摄于母公司扫数者的净利润可能出现同比下落。营业收入方面，公司2024年半年度瞻望已毕营业收入20.00亿元至21.00亿元，较2023年同时瞻望变动幅度为6.65%至11.98%；公司2023年1-6月营业收入较2022年同时增长44.03%，2024年1-6月增速有所放缓，主要原因是：(1)进程前期快速增长，公司2023年上半年收入基数相对较大，达到18.75亿元，高于2022年1-6月同时的13.02亿元；(2)公司客户相聚度相对较高；2023年1-6月，公司主要客户Aldi、Netto、Jumbo、Leroy Merlin等处于电子价签批量寄托、相聚上线阶段，营业收入同比增幅杰出100%，带动公司收入同比拟快增长；2024年1-6月，前述客户Aldi、Netto、Jumbo的电子价签上线率已处于较高水平，对公司电子价签采购需求有所减少；(3)公司握续拓展其他直销模式客户，但2024年上半年尚未达到广博量采购阶段，对收入增长的孝顺较小。

▲汉朔科技招股书截图

公司2024年半年度瞻望已毕包摄于母公司扫数者的净利润3.35亿元至3.70亿元，同比增长3.33%至14.12%，主要系收入增长带动，且受益于自满模组、电板等原材料价钱略有下落，主要结算币种欧元、好意思元汇率水平相对保握矫健，公司瞻望毛利率为36%至37%，与2023年第四季度毛利率37.64%摆布，高于2023年1-6月的29.62%。

时间用度方面，公司握续进行业务拓展、产物研发及照看完善，东谈主员范围及策划用度有所膨胀，瞻望2024年1-6月销售用度、照看用度及研发用度占营业收入的比例同比提高约4个百分点。

汇兑损益方面，2024年1-6月，公司主要结算币种欧元、好意思元汇率相对沉稳，公司瞻望汇兑收益对净利润的影响较小；相较而言，欧元、好意思元的汇率2023年1-6月均显赫提高，握有的外币金钱和欠债产生的汇兑损益金额达到11,542.03万元。

公司2024年半年度扣除非一样性损益后的包摄于母公司鞭策的净利润瞻望为3.30亿元至3.60亿元，与旧年同时基本握平或略有下落，主要系2024年1-6月与2023年1-6月因运用外汇远期合约等步地平抑汇率波动而产生的损益影响相背。

2023年上半年，非一样性损益金额忖度-3,216.53万元，其中握有往返性金融金钱、往返性金融欠债产生的投资收益以及公允价值变动损益忖度-4,415.77万元，主要系欧元、好意思元汇率大幅提高，公司因锁汇产生吃亏，导致扣非归母净利润金额较高；2024年1-6月欧元、好意思元汇率波动幅度有所收窄，公司瞻望购买的外汇远期合约因汇率波动产生净收益，非一样性损益金额举座为正，导致扣非归母净利润略低于归母净利润。

供应商、客户相聚度较高，或有隐忧

汉朔科技称，讲明期各期，公司对前五大供应商的采购金额占同时采购总和的比例分别为67.69%、62.88%和58.96%，采购相聚度较高，其中主要为向自满模组厂商和外协加工场商的采购。一方面电子纸自满模组过甚上游原材料市集供给相聚度较高，导致公司供应商较为相聚；另一方面公司电子价签产物矩阵丰富，更新迭代速率较快，在产物想象、工艺开采以及产能分拨等方面需要自满模组厂商与整机加工场商深化匹配公司需求，为提高范围效应，公司遴荐行业头部的供应商进行深度谐和，从而提高了采购相聚度。

将来淌若上述自满模组厂商和外协加工场商的坐褥盘算发生不利变化、产能不及、寄托质地下落、与公司谐和关系弥留或出现其他不利身分，将导致公司产物的闲居坐褥和寄托进程受到影响，进而对公司的坐褥盘算产生不利影响。

讲明期各期，公司前五大客户销售收入忖度占当期营业收入的比例分别为39.17%、56.37%和55.14%，公司客户相聚度较高。淌若将来公司无法握续保握产物手艺调动及干事反应成果等竞争上风，大客户谐和关系出现要紧不利影响，公司可能会面对关键客户关系恶化进而对公司的业务带来不利影响的风险。

此外，汉朔科技教唆，讲明期各期末，公司应收账款账面价值分别为60,765.25万元、83,473.88万元和51,251.64万元，占公司总金钱比例分别为26.87%、22.94%和13.56%；计提坏账准备金额分别为3,287.13万元、4,784.70万元和3,148.39万元；应收账款盘活率分别为3.52次/年、3.76次/年和5.29次/年。

跟着公司收入范围的增长，公司应收账款金额若增长较快，对公司的资金占用也将进一步加多，可能将形成公司流动资金弥留。另外，跟着应收账款的加多，若将来部分客户财务情景恶化，能够盘算情况、生意信用发生要紧不利变化，公司应收账款产生坏账的可能性将加多，从而对公司的资金盘活和闲居盘算形成不利影响。

存货方面，讲明期各期末，公司存货账面价值分别为45,762.50万元、90,133.78万元和79,801.41万元，占当期公司金钱总和比例为20.24%、24.77%和21.11%，存货金额较大、占比拟高。讲明期各期末，公司计提的存货跌价准备金额分别为1,596.17万元、5,155.05万元和2,842.99万元，占当期存货账面余额的比例分别为3.37%、5.41%和3.44%。

一方面，跟着公司收入范围的增长，公司存货金额若增长，对公司的资金占用也将进一步加多，可能形成公司流动资金弥留。另一方面，存货金额较大可能形成公司对原材料价钱涨跌的反应滞后，对公司盘算功绩形成不利影响。此外，将来淌若产物因市集需求变化、市集竞争加重、客户品控条目提高等导致部分存货变现艰难、库龄加多，可能导致公司存货发生大额跌价的风险。

常识产权纠纷风险较大，被竞争敌手SES告上法庭

值得一提的是，汉朔科技当今触及多起境外专利侵权纠纷。

凭证CINNO统计的出货量数据，2023年汉朔科技占环球电子价签市集份额约28%；凭证公开清楚数据，2021年度、2022年度、2023年度公司电子价签收入范围亦在环球上市公司竞争敌手中名纪律二，仅次于法国的SES。

据汉朔科技招股书清楚，摈弃2024年6月8日，SES过甚子公司针对刊行东谈主过甚子公司(即刊行东谈主过甚子公司当作被告/被恳求方)拿起的正在进行中的专利诉讼或专利策划法律设施共五项。诉讼要领包括一项专利侵权诉讼，一项专利无效诉讼，即原告SES、SES-imagotag GmbH、SES-imagotag Inc.诉被告汉朔科技、好意思国汉朔专利侵权纠纷一案，该案已进入中止审理状态；以及SES向巴黎公法法院拿告状讼，请求法院布揭刊行东谈主握有的欧洲专利EP3820203B1的法国部分无效，该案尚在审理中。

除上述诉讼案件外，还存在三项刊行东谈主过甚子公司当作被恳求方的专利策划法律设施。另SES就刊行东谈主部分产物向欧洲合资专利法院慕尼黑地分离院恳求的临时禁令已终审判决，欧洲合资专利法院卢森堡上诉法院驳回了SES的上诉请求，并判令SES支付上诉用度。

汉朔科技称，从恒久看好意思国具备较大的市集空间，若法院最终作念出不利于公司的裁决，可能会对公司的业务发展和财务情景形成不利影响，若公司常识产权被宣告无效，策划专利或其权益条目中公开的手艺点存在被竞争敌手师法的风险。

就刊行东谈主与SES的策划诉讼，由于SES所握有的涉案专利在日本、墨西哥、新加坡、韩国、澳大利亚、奥地利、巴西等国度存在同胞专利，不摈弃SES与刊行东谈主的诉讼纠纷触及区域范围进一步扩大的可能，如SES与刊行东谈主的诉讼纠纷进一步扩大，或因公司未能有用保护自有常识产权及因毛糙滋扰了他东谈主的常识产权，从而发生其他常识产权诉讼，可能会对刊行东谈主形成加多客户相易资本、诉讼资本和业务拓展难度等潜在影响。

讲明期内，汉朔科技在欧洲产生的销售收入分别为95012.56万元、184300.91万元、227639.79万元，分别占当期主营业务收入的58.75%、64.5%、63.3%。淌若策划诉讼默契对公司不利，可能会严重影响公司盘算。

审读：汪蓓 世博shibo登录入口